手机版
位置:筑能财经 > 经济 >

“反弹”带给我们的一些思考

来源:中国经济网 | 2022-06-07 09:24:31

来源:中欧基金

近期,A股在多重政策利好的推动下,进入震荡调整阶段,多个板块有所反弹,显现出久违的“赚钱效应”

“不要浪费每一次的下跌”,亲身经历后愈发明白其中的道理,那么,我们又能从近期的反弹中得到哪些启示?

01

着眼长期,不追求短期取胜

回过头看A股市场近期的反弹行情,最大的感受便是短期市场充满了不确定性,行情随时都在发生变化,不管是反弹还是回调发生前都几乎没有任何征兆,来得猝不及防。

要在这种行情中精准把握短线投资机会,在一波反弹发生前或刚发生时买入,并在回调到来前卖出,基本是事与愿违,往往难以躲避危机,还会错失反弹。

但如果我们着眼长期,不因短期波动轻易离场,更有望不错过每一次反弹的机会。

举个例子,在近10年里,若我们一直持有偏股混合型基金指数,都不用搭配其他投资策略,也可以获得189.24%的累计收益,相当可观了。但如果因为频繁操作错过了期间涨幅最高的20个交易日,收益便会急速缩水,降至24.73%。

(数据来源:Wind,统计区间:2012/5/31-2022/5/31,指数过往表现不预示未来)

02

做好仓位管理,

才更有可能布局机会行情

曾经多次跟大家提及过仓位管理的重要性,因为个人账户的具体配比由我们自己控制,也是我们抵御市场波动的有效策略之一。

年初以来的市场回调幅度大,持仓中的基金跟着波动,有的投资者会因满仓带来的较大浮亏而后悔,相反仓位控制得较好的投资者,则会觉得亏损程度尚能接受……如果做好了仓位控制,亏损幅度相对较小,可操作性也更强。

试想一下,我们一共拥有10万元闲置资金,如果投向偏股基金占6成而非百分百,面对亏损不仅相对更容易扛过,不至于太过恐惧“割肉”离场;在遇到机会行情时,还留有“子弹”,长期看投资体验会更好。

03

兼顾多类资产, 东边不亮西边亮

A股市场毕竟才诞生30来年,在全球范围内属于比较年轻的资本市场,目前也还处于资金存量博弈阶段。在此背景下,各主题、行业的收益表现轮动明显,单押某个赛道,有可能在行业的大幅波动中遭遇大幅回撤风险。

从今年前5个月各行业指数的月度涨跌表现看,可以发现行业分化异常严重的现象,不管是前期下跌阶段,还是5月的反弹阶段,涨跌首尾都至少相差20%以上。这意味着,如果押注失败,将要面临普跌行情中跌更多,反弹不参与的“心碎”情况。

于此同时,行情也不具备持续性,呈现“三十年河东三十年河西”的趋势,当月表现不错的行业往往难以在第二个月的涨幅前三中看到,甚至出现了排名前三和倒三来回切换的情况,如4月跌得惨烈的电力设备,次月就以12.43%的涨幅拿下了月度第三;1月表现好的银行,在5月却是垫底。

(数据来源:Wind,采用申万一级行业指数,统计区间:2022/1/1-2022/5/31)

给我们带来的启示就是,单押一个行业或者风格的基金极有可能错过反弹,如果市场风格和基金坚持的风格不匹配的话,在反弹期间亏损也很正常。尽量做到兼顾多类相关性低的资产,争取有效地分散风险、捕捉更多机会。

04

审视所持基金,

震荡行情是最好的试金石之一

俗话说“潮水褪去了,才知道谁在裸泳”,我们自己持有的基金是否优秀,往往在经历下跌、震荡下行等行情,才能看得更清楚。

一般来讲,我们可以从下面三个方向去评判:

首先,考察基金抗风险能力。普跌之下,我们不奢求所持基金有逆市赚钱的能力,但回撤控制较好的基金,能提升我们的持有体验,助力我们长期持有。利用下跌期间,我们可以将所持基金与大盘、同类型基金对比,关注其跌幅是否更小。

其次,基金经理是否对行情变化有迅速的呼应。我们可以观察基金经理是否在下跌过程中适当减少了权益仓位,以降低组合整体浮亏,或者用一部分仓位去加仓契合当下行情的抗跌板块。这些内容表面看是基金经理对行情的反应速度,实则是投资实力的体现。

再次,基金经理有没有做好“攻守转换”。快速的回撤修复能力,很大程度上来源于提前布局了反弹幅度大的行业、优质资产。因此,基金经理有没有在下跌期间逢低加仓、提前布局反弹,也值得我们关注。

说了这么多,只是想告诉大家,只有亲身经历各种市场行情后,从中不断反思与学习,我们才能获得策略和心态上的进步,这正是传奇投资人雷·达里奥在《原则》中提到的“痛苦+反思=进步”公式。

投资路很漫长,错过一两次反弹行情、经历过一两次大跌行情都不可怕,可怕的是犯过的错误不纠正,以往的经验不汲取。(文章来源:中欧基金

标签: 反弹行情 考察基金 类型基金 基金指数

上一篇:

下一篇:

精彩放送

新闻资讯

  1. 华东医药靠“少女针”赚3亿 原有业务承压
  1. 基金重仓电力设备与新能源 宁德时代获最多公募青睐
  1. 招商基金A股市场异动点评:前期估值压缩剧烈的成长板块仍会有一定的反弹空间
  1. 东方财富(300059.SZ)跌近4%,证券ETF基金(512900.SH)持续走弱跌超3%,盘中连续4日吸金
  1. 赛道股全线爆发,新能源ETF(516160.SH)涨超8%
  1. 4月新基发行聚焦稳健型产品 公募积极看待后市
  1. 天齐锂业(002466.SZ)涨7.2%,有色金属ETF(512400.SH)涨超4%
  1. 新基金发行市场依然低迷 4月份新成立基金规模不满千亿
  1. “固收+”沦为“固收-” 基金业不当营销结苦果
  1. 基金火速建仓11只次新股
  1. 逆市吸金超百亿+比例配售!固收大厂招商基金何以爆款频出?
  1. 同泰自主创新混合公告基金合同不能生效 年内已有10只基金募集失败
  1. 看好指增基金配置前景 长期超额收益显著
  1. 招商基金:A股市场中长期配置机会也将逐步显现
  1. 基金首季亏超1.3万亿元 到底了吗?能投了吗?
  1. 社保基金一季报持仓动向曝光 连续4年重仓11股
  1. 跌破2900点,12家知名公私募紧急解盘!杨东出手,超1亿“抄底”
  1. 基金投资须避免追涨杀跌
  1. 公募基金规模和数量创历史新高 基金投资须避免追涨杀跌
  1. 暴跌私募大佬怎么看?董承非重磅发声:不建议此时卖!“少打开账户,避免情绪干扰做出错误的决策”
  1. 创金合信基金评调降外汇存款准备金率:本次下调幅度偏谨慎 意在纠偏市场对人民币短期快速贬值的预期
  1. 食品饮料筑底反弹领涨大盘,疫情影响或已见底
  1. 中证1000ETF(512100.SH)连续第4日获资金增持,盘中再度吸金超1亿
  1. 艰难时刻 回看那些年我们经历的暴跌
  1. A股失守3000点 短期市场还面临哪些挑战?
  1. 沪指跌破3000点 该贪婪还是恐惧?
  1. A股跌了 基金“瘦”了 拐点何时到来?
  1. 基金一季度逆势加仓标的曝光
  1. 冷静应对波动 基金呼吁“看长做长”
  1. 公募REITs将开通扩募渠道 资产定价公允性备受关注
  1. 25家公募纵论A股发展底气:坚定稳增长信心 强化价值投资动力
  1. 广发基金:三大因素带动市场下跌 磨底阶段需要更多耐心
  1. 公募基金点评A股大跌:短期市场仍将面临一定压力 长期机会大于风险
  1. 大成基金:静待稳增长政策落地 下半年反弹可期
  1. 诺安基金市场点评:稳增长政策将推动实体经济恢复 中长期仍有修复行情
  1. 泰达宏利基金:3000点被击穿,聪明投资者往往失落之余更注重左侧机会
  1. 聚焦高端制造与医药、消费等五大方向 工银瑞信基金再推权益新品
  1. 浦银安盛基金4月25日市场点评: A股整体持续走弱 底部区域等待修复行情
  1. 宁德时代(300750.SZ)失守400元大关,新能源ETF(516160.SH)逆市吸金
  1. 星石投资:目前市场情绪正处于极端悲观的状态 此阶段具有较好的中长期性价比
  1. 中证1000ETF(512100.SH)盘中获近5000万资金加仓,年内份额增长超20%
  1. 博时宏观观点:消费和低估值风格表现居前 继续围绕红利价值与通胀链配置
  1. 创金合信基金首席策略分析师王婧:市场短期仍然承压
  1. 中国铝业(601600.SH)跌近7%,有色金属ETF(512400.SH)跌超5%,盘中逆市吸金超千万
  1. 海富通基金胡耀文:市场处于磨底期,关注低估值、高股息等板块
  1. 招商基金A股市场异动点评:短期市场仍然会面临一定压力 中长期配置机会也将逐步显现
  1. 中融基金:当前时点市场下跌空间相对有限,未来会逐步好转
  1. 云访工厂:走进施耐德电气,探索零碳工厂的奥秘
  1. “固收+”迎来配置窗口期 中加聚享增盈债券基金正在发行中
  1. 深耕客户陪伴 景顺长城启动“认识你的基金经理”系列投教活动
  1. 基金迎来低位布局良机 华夏时代领航4月29日发行
  1. 能否成为后市反弹主力军 基金经理研判大消费投资机会
  1. 基金一季度持股曝光 损失较大宁德最重仓
  1. 8家公募基金公司上报 首批碳中和ETF产品
  1. 中欧基金:通胀预期不断升温
  1. 基金隐形重仓股曝光 成长性行业获重点布局
  1. 收益缩水热情降温 基金打新追求“有效入围”
  1. 华宝基金李栋梁:择机而动 追求长期稳健的收益
  1. 市场震荡引发规模缩水 年内51只基金清盘
  1. 百亿私募一季度大跌9.14%,超九成亏损!冠亚军大滑坡,平均浮亏超20%
  1. 满足震荡市下闲钱理财需求 招商基金推出同业存单指数基金
  1. 公募REITs迎发展新机遇
  1. 不惧业绩承压 百亿级私募布局忙
  1. “宁王”众星捧月 公募一季报有哪些看点
  1. 一季度公募FOF规模环比增近10% 股票型基金近三年首次下滑
  1. 一季度公募微降仓位 深挖高景气度行业结构性机会
  1. 快手前副总裁赵丹阳受贿、侵占756万余元 一审被判七年
  1. 猪价进一步筑底,借道农业ETF(159825)便捷布局猪周期
  1. 宁德时代(300750.SZ)涨超2.4%,新能源ETF(516160.SH)跌幅收窄
  1. 中证1000ETF(512100.SH)跌超1%,盘中逆市吸金超4000万
  1. 一季报披露!天弘基金主动股票团队:精选优质标的,相信时间的价值
  1. 天弘基金“固收+”团队一季报展望:转债和股票很有吸引力
  1. 明星基金“开门迎客” 释放中长期入场信号
  1. 多家基金获批同业存单指数基金产品
  1. “宁王”跌破万亿市值,明星基金经理一季度越跌越买,估值收缩已近尾声?
  1. 摩根士丹利华鑫基金施同亮:下半年经济有望见底回升,关注“稳增长”受益资产
  1. 亏740亿美元!全球最大主权财富基金两年来首次季度亏损
  1. 部分公募REITs公布首季业绩:两只产品数据为“负” 管理人详解内情
  1. 公募基金定增遇冷 总额与数量均同比下降
  1. 个人养老金制度落地 养老FOF规模有望扩张
  1. 浦银安盛基金4月21日市场点评:A股市场持续震荡 中长期投资价值已显现
  1. 融通基金权益投资总监邹曦:A股市场的重要底部已逐步显现
  1. 周期板块表现低迷,中证500跌幅近2.5%
  1. 华夏基金微策略:市场信心不足 指数延续筑底
  1. 证监会:抓紧出台个人养老金投资公募基金配套规则制度
  1. 去年营收未达目标 元气森林在蓝海还能游多远?
  1. 东方财富(300059.SZ)涨超2%,证券ETF基金(512900.SH)冲高涨逾1.5%
  1. 房地产ETF(512200.SH)跌1.60%,年内吸金近17亿
  1. 百亿基金经理至暗时刻上阵安抚:我和家人都买了自己的基金 你的情绪波澜我都懂
  1. 五个问答 带你了解中短债基金
  1. A股又遇大跌 定投坚持不下去了怎么办?
  1. 券商系公募业绩“揭榜”,方正富邦基金、中信建投基金等管理规模近500亿,利润“贡献度”不足1%
  1. 扩募“箭在弦上” 上新动作频频 公募REITs阵容年内料将持续扩充
  1. 基金一季报陆续披露 部分仍处高股票仓位运作
  1. 第二批6只同业存单指数基金获批 参与机构称配置优势明显
  1. 招商基金A股市场异动点评:五大因素压制市场 未来将更加强调确定性
  1. 招商中证同业存单AAA指数基金获批待发
  1. 泰达宏利基金:业绩拖累板块回调,市场焦点存在微妙改变
  1. 债基频遭大额赎回 平安惠隆纯债等4只基金同日公告提高净值精度
  1. 创金合信基金王婧:A股短期面临盈利下行和流动性宽松受阻的双重压力 市场或仍将进一步寻底