万科近日公告称，将于9月5日以票面价格平价发行总额不超过59亿元的公司债券。本次将发行的债券将分为有担保和无担保两个品种，其中无担保品种为5年期固定利率债券，基本发行规模为15亿元，设14亿元超额增发部分，票面利率询价区间为7.0%至7.5%，最终票面利率将由发行人和保荐人根据网下询价情况在上述区间内协商确定。
根据中诚信证券评估有限公司的综合评定，万科的主体信用等级为AA+，本次发行中有担保品种的债券信用等级为AAA，无担保品种的债券信用等级为AA+。这也是迄今为止，房地产行业中信用级别最高的债券评级。
市场分析人士认为，这一评级反映了万科在行业内领先的管理能力、市场地位、经营稳健性和抗风险能力。
万科08年中报显示，上半年公司在实现市场份额增长的同时，仍然保持着较为稳定的财务结构。面对市场环境的变化，公司聚焦主流产品，灵活调整开发节奏，并谨慎获取新项目的策略选择，既为抵御市场风险保留了充足流动性，也为日后抓住市场回暖的机遇快速发展打下了基础。作为行业龙头，万科一贯稳健的经营策略和长期良好的财务状况，支持了其在行业内突出的信用实力。
近期房地产公司纷纷发债，且均获市场热捧。08万科债作为房地产行业信用级别最高的债券现身市场，必然也将吸引众多投资者的目光。
为减少市场利率波动风险，保障债券投资者的利益，08万科无担保债券品种还赋予了发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权，即3年后根据市场情况，发行人可以维持原利率，也可以选择提高票面利率1-100bp（1bp=0.01%），而在后两年利率确定之后，投资者可继续持有，也可选择行使回售权，即将债券以面值回售给发行人。也就是说，无论市场如何变化，投资者持有万科债券到第3年付息时都是“稳赚不赔”的。
|
新闻来源:焦点房地产网 阅读次数:62 
[
[
[
[
[
[
