手机版
位置:筑能财经 > 滚动 >

公募斥资千亿抢筹定增 明星基金经理积极参与

来源:中国经济网 | 2021-12-06 11:30:12

来源:中国基金报

去年2月再融资新政出台以来,定增市场持续扩容,今年定增项目数量再创新高。公募基金积极参与定增,年内投入资金规模超过1000亿,超过去年全年水平。

公募年内认购定增总额超千亿

数据显示,截至12月3日,今年以来共有422家上市公司实施定增。公募基金参与了其中210家上市公司的定增。根据Choice的数据,今年以来有62家公募参与上市公司定增,认购金额达到1046.2亿元。

从管理人来看,参与定增最多的为财通基金,今年已参与201家,累计金额222.83亿元。此外,诺德基金参与了89家上市公司定增,认购总额近89亿元;易方达基金参与定增20次,累计金额84.11亿元。

九泰基金定增投资中心总经理刘开运表示,公募参与定增投资升温,主要是2020年再融资新政出台后,定增投资门槛明显下降。同时,定增投资股份锁定期由一年变为6个月,流动性风险大大降低。

数据显示,今年以来公募基金参与的项目中,超七成获得浮盈,平均收益率达31.24%(仅统计公布定增价格的公司)。其中,大成新锐产业和大成睿景两只基金参与云天化定增,浮盈超4倍;上投摩根阿尔法、上投摩根动力精选等多只基金参与天华超净定增浮盈超3.5倍;财通多策略福享、财通可持续发展主题也有不错的预期收益。

有机构投资人士认为,在今年风格多变的震荡行情中,定增投资策略整体的折扣率表现较去年更加突出,年内的定增投资整体的收益表现值得期待。

定增的良好收益,也吸引了不少明星基金经理出手。傅鹏博管理的睿远成长价值参与上机数控定增浮盈超2亿元。冯明远管理的信达澳银先进智造、信达澳银新能源产业等基金参与合纵科技定增项目,也取得一定浮盈。此外,谢治宇、周应波、张坤都出手参与了上市公司定增。

对于百亿基金经理纷纷参与定增,财通基金认为, 再融资新政下,定增的二级属性、工具属性增强。在股债市场波动较大、市场趋势性投资机会欠缺的情况下,有折扣价值的定增投资受到市场青睐。

明年定增市场风险和机遇并存

展望未来定增市场,财通基金表示,随着海外逐步恢复生产,对于一些从疫情受益的制造行业个股、尤其是股价已在高位的,明年需要特别谨慎。而今年调整比较充分,又有长期逻辑的项目值得关注。

北京一家小型基金公司表示,实施定向增发大多时候意味着该公司布局了新的建设项目,隐含了未来的发展方向和利润增长点。通过研究定增资金的用途,可以观察上市公司对行业的看法和应对,加深对上市公司的研究。

对于明年定增方面的具体投资策略,财通基金表示,倾向于通过组合投资、定增量化对冲两种策略参与定增市场。首先要做到的是保持组合分散,不搏单票。基于自身的风险收益诉求,构建不同类型的投资组合,在持仓策略、投资期限、减持节奏各不相同。其次,与过往一揽子定增股票简单用沪深300或中证500股指期货对冲的量化策略不同,定增量化对冲策略通过定增多票组合叠加“风险配平组合”模拟沪深300指数,同时利用沪深300股指期货空头,力争获取对定增折扣部分提纯后的收益。

刘开运提示,参与定增投资,要关注“折价陷阱”。虽然部分公司定增发行折价较高,但行业与公司基本面较差,如果仅基于折价而进行定增投资,或会面临基本面转差带来的估值业绩双杀的风险。另外还有一种风险是高估值,部分公司处于热门行业,行业景气度较高,公司估值也处于高位,公司择机在高位发行定增进行融资,若未来公司表现不能持续超预期,可能将面临很大的估值调整压力。

前述北京基金公司也提示要警惕在市场过热时期盲目扩张带来的风险。“资金为规避估值风险,会无差别地涌入带有折价的定增个股。另外,投资增发也可能面临较大的资产波动风险,以及错误定价后较高的纠错成本。”

(文章来源:中国基金报)

上一篇:

下一篇:

精彩放送

新闻资讯

  1. 直播招聘20分钟收近300份简历 保就业有这些新招
  1. 部门“荒唐言”群众“辛酸泪” 12年不通的燃气2天通了
  1. 股票私募仓位指数连续16周低于八成 跨年行情会来吗?
  1. 要不要把手里的白酒基换成新能源基?需要想清楚这三点
  1. 国家卫健委发布监管细则征求意见 让互联网诊疗回归医疗本质
  1. 呷哺呷哺上海一门店自制饮品菌落总数项目不合格遭罚款
  1. 贝瑞咖啡虚假宣传遭罚30万元:宣称“养豆14天”实际仅1天
  1. “一块煤”的裂变 平煤神马特色转型之路
  1. 山东“氢能高速”先行示范区首个加氢站落地
  1. 国务院安委办明查暗访云南非煤矿山:拆除矿山“不定时炸弹”
  1. 最高可投10%公募基金 中欧招益稳健一年持有混合即将发行
  1. 胜利油田页岩油勘探取得战略突破
  1. 矿井下的万里“长征”
  1. 急需出台电动自行车锂电池安全强制性标准
  1. 诺德基金景辉:经济承压,政策或发力
  1. 政策力推高效节能电机产业发展
  1. 北京市冬奥场馆和配套基础设施建设全部完工
  1. 净化减肥食品市场环境
  1. 空箱量缺口达到200万标箱 集装箱何时告别一箱难求?
  1. 两大头部主播“硬杠”欧莱雅 “全网最低价”到底谁说了算?
  1. 联东U谷无锡宜兴市一项目发生事故致1人死亡 总承包单位为锡山三建
  1. “暨大潇霖”品牌化妆品“未经注册或备案” 三家标示生产企业均称未生产
  1. 为智能制造增效!工信部发布第二批“5G+工业互联网”典型应用场景
  1. 广州市天姿医学美容门诊部发布“三甲医院专业医美硕士”等虚假广告 被罚20万元
  1. 苏州汇涵医用科技公司等3家企业5个产品《医疗器械注册证》被注销
  1. 近4.2亿收购两家“老字号”!京新药业高溢价关联交易引关注
  1. 海南省药监局:注销海南盈达润泽医药《互联网药品信息服务资格证书》
  1. 武汉维斯第公司“负压引流专用吸引机”抽检不合格被湖北省药监局处罚
  1. 国家药监局:停止经营“暨大潇霖”品牌等化妆品
  1. 诺德基金阎安琪:新能源汽车产业持续高景气度 仍具备板块性投资机会
  1. 广发基金:信用扩张领先经济企稳 可考虑左侧布局消费板块
  1. 李朝勝老師積極實踐全面投資計劃
  1. 魔爪饮料关联公司遭罚20万元:部分中奖者无法就近兑奖
  1. 中国心梗救治日:正确救治心梗 预防与降压并重
  1. 两部门:到2023年高效节能电机年产量达1.7亿千瓦
  1. 中国最大规模泛癌种早筛研究启动 中国团队抢占生物科技创新制高点
  1. “特殊健康状态”儿童能否接种新冠疫苗?
  1. 共同富裕先行者 解码浙江新川的“共富模式”
  1. 嘉实基金李欣:市场风格再度调整,“冷门”板块的春天来了?
  1. 起底主播雪梨、林珊珊和李志强三人商业版图:交叉持股多家公司
  1. 彰显税法公平 不让网络直播成为税收“灰色地带”
  1. 我国二十五个新冠病毒疫苗进入临床试验阶段
  1. 美敦力三份召回信息同时发布 其中两款产品最高级别召回
  1. 国家发改委:11月底全国电厂存煤有望突破1.5亿吨
  1. 《健全重特大疾病医疗保险和救助制度的意见》出台 支持医务社工发展
  1. 严查网络主播偷逃税 维护社会公平
  1. 国内首批指数增强ETF亮相 招商沪深300增强策略ETF11月22日发行
  1. 百威中国违反广告法遭罚25万元:对外发布的酒类广告含有饮酒动作
  1. 中欧基金:震荡整理后拐点或近
  1. 攻守有道 行稳致远 易方达悦融一年持有混合基金11月22日起发行
  1. 截至10月底全国发电装机容量约23亿千瓦 风电光伏装机均保持两位数增长
  1. 特斯拉“断网”数百车主“被锁车外” 马斯克推特上向车主道歉
  1. 关注农村电商:合力打通快递进村“最后一公里”
  1. 密室逃脱、剧本杀蓬勃发展 暴力、恐怖等内容待监管
  1. 当景区遇上元宇宙 噱头还是新技术转型
  1. 剧集、动画接连造势 《三体》终于要赴约了?
  1. 原料上涨引发马太效应 农机市场进入深度调整期
  1. 开“云店”卖货、直播间带货 传统企业争下数字经济“先手棋”
  1. 简醇零蔗糖酸奶全国销量第一 引领健康消费新风尚
  1. 石油巨头“去油”不易
  1. 艺术考级为何变了味?记者调查“鸡娃”艺考现象
  1. 政策持续支持 市场需求旺盛 锂电池板块强势还能挺多久
  1. 成品油价在“四连涨”后首次下调 加满一箱92号汽油大约节省3.63元
  1. 发生中毒身亡事故停产94天后 驰宏锌锗子公司恢复生产
  1. 今夜油价迎来年内第四次下调 加满一箱少花3.5元
  1. 山西省医药集团等4家企业“歇业” 期间不得从事任何药品经营活动
  1. 深圳市九明药业等11家企业GSP检查“不达标” 被要求限期整改
  1. 黑龙江省药监局:哈尔滨绿姿化妆品等4家企业注销《化妆品生产许可证》
  1. 南京宁卫医药被罚背后:“氯解磷定原料药”占100%市场份额 曾抬价26.09~52.17倍销售
  1. 寺库新增一条股权冻结信息 被冻结股权数额1.2亿
  1. 11月新成立基金规模已超千亿 新基金认购户数持续低迷
  1. 西部首个HPV疫苗补助计划出炉 成都将为13-14岁在校女生接种HPV疫苗
  1. 国内成品油价格下调 加满一箱油将少花3.5元
  1. 2021世界制造业大会启幕 “硬核科技”炫酷亮相
  1. 爱国者欧途欧被强制执行243万元 涉民间借贷纠纷
  1. 国家能源局:截至10月底风电装机容量约3亿千瓦 同比增30.4%
  1. 国家邮政局发出紧急通知 要求做好冬春季行业疫情防控工作
  1. 人民网点名辛巴等:坚决对劣迹网红复出说不
  1. 净饮机、奶茶机、茶吧机 “水家电”层出不穷
  1. 证券板块急速拉升,证券ETF基金(512900.SH)涨超0.8%
  1. 财政困难、入禀清盘 “许留山”将关闭在港甜品店
  1. “一件检出阳性,全车快递销毁”?有人被骗10万元
  1. 掘金中小盘成长股投资机会 华夏中证1000指数增强基金24日起发行
  1. 聚焦北交所“小巨人”,易方达北交所精选今日发行
  1. 三全食品:对部分产品价格上调3%至10% 下月起执行
  1. 首批北交所主题基金募资规模不大意义大
  1. 保障原材料稳定供应 焦炭企业加速布局上游
  1. 油价下跌进行时 加油先别急!
  1. 深挖新能源赛道 海上风电抢占投资新风口
  1. 报告:“双11”价格争议、虚假发货、平台问题最受关注
  1. 消费者在直播间买到假货如何维权?专家这样建议
  1. 全球航企三季度净亏损减少
  1. 年产50部票房过亿影片信心何来
  1. 深化国际油气贸易合作 提高全球能源市场稳定性
  1. 嘉实基金梁铭超:居民资产配置方式变迁,长期看好权益市场
  1. 氢能发电促减排 恒丰银行科技成果转化贷助推能源低碳转型
  1. 上海28批次服装抽检不合格 “拉夏贝尔”、“热风”等品牌在列
  1. 景顺长城基金:北交所成立畅通中小科技型企业融资渠道
  1. 广州市瑞美医疗美容门诊部存放“无中文标识产品” 被罚近9万元
  1. 新能源ETF(516160.SH)盘中止跌回升,近5日流入超2.6亿