手机版
位置:筑能财经 > 滚动 >

诺德基金投资总监朱红:2022年仍存结构性机会,重点关注3个方向

来源:中国网财经 | 2021-12-07 05:12:13

2021年即将过去,今年前11个月上证指数呈现震荡的态势;但行业之间分化很大,电力设备以及有色、化工、采掘这些周期性行业涨幅可观,而家电、非银金融、休闲服务、地产、传媒这些行业跌幅较大,结构性行情明显。

对于2022年的A股市场,我们认为存在着结构性机会。宏观经济方面,经济处于往高质量发展、转型升级的过程,企业盈利仍将稳定增长。央行货币政策执行报告中释放了未来货币政策的积极信号,预示着未来的流动性较难进一步收紧。从估值水平来看,目前仍然处于合理区间内。上市公司三季报披露结束,三季报业绩超预期,以及年报景气度延续的公司值得重点关注。从中长期来看,我国经济韧性较强,叠加金融开放的力度加大,外资持续流入的趋势不变。国内“房住不炒”的思路延续,叠加理财产品打破刚兑,权益市场有望逐步承接居民资产配置的需求。就具体的结构而言,我们认为有几个方向值得重点关注。

大消费:

经济增长要依靠内需,符合经济发展规律,构建双循环的新发展格局需要在开放中更好发挥国内超大规模市场的优势。从我国的情况看,发挥消费基础性作用仍然有较大的潜力。中国拥有14亿人口,本土市场容量巨大,随着中国经济的稳定发展,人均收入水平也不断提升,消费的能力和意愿也不断加强。同时我国消费水平远远低于发达国家,具备较大提升空间,消费升级是一个长期的趋势。消费行业变革慢,不会受到太多技术冲击,格局稳定;同时由于马太效应,龙头公司具备规模效应、网络效应和先发优势,行业集中度持续提升。优质的消费品公司,普遍具备盈利性、持续性、确定性等属性,因此普遍可以获得不同程度的估值溢价。随着人们对健康的重视和人口老龄化程度的加剧,医疗保健、器械和服务需求也持续增加,医疗健康是内需中的刚需,受宏观经济影响小,叠加行业的壁垒较高,行业格局相对稳定,未来发展前景广阔。

科技制造:

《十四五规划纲要》明确提出“坚持创新驱动发展,把创新放在我国现代化建设全局中核心地位的位置,加快建设科技强国”。科技制造受益于政策和制度红利,北交所的设立将对创新型中小企业的发展起到重要推动作用。我国的工程师红利为高端制造业提供了源源不断的人才支持;在大国博弈背景下,国家之间的竞争本质上是科技和先进制造的生产力竞争,随着持续不断的研发投入和市场的激烈竞争,一批中国先进制造企业正逐渐成长为具有国际竞争力的企业,他们已经或正在经历从进口替代到进入国际市场,成长为国际知名品牌的过程,在这一历史的进程中,高端制造的红利将逐渐得到释放,产品附加值必将大幅度提升,优势地位进一步巩固。

新能源:

全球合作应对气候变化已经成为共识,我国力争2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和,减排市场空间巨大。以新能源汽车为例,我国的新能源汽车的销量占整个汽车的销量仍有较大提升空间。美国政府提出2030年零排放汽车销量占比达到50%,全球新能源汽车市场共振向上,渗透率将持续提升,带动新能源维持高景气。在光伏领域,为了追求更高的转换效率,产品技术快速迭代演进,优势企业有望凭研发、技术成本等优势,进一步提升市场份额。

上一篇:

下一篇:

精彩放送

新闻资讯

  1. 一图读懂丨上海发布关于加快发展保障性租赁住房的实施意见
  1. 人民日报:医美消费应回归理性
  1. 如何帮中小企业渡难关?工信部:适时将部分阶段性惠企政策转为可长期实施政策
  1. 跨年行情躁动,证券ETF基金(512900.SH)、房地产ETF(512200.SH)走强
  1. 直播招聘20分钟收近300份简历 保就业有这些新招
  1. 部门“荒唐言”群众“辛酸泪” 12年不通的燃气2天通了
  1. 股票私募仓位指数连续16周低于八成 跨年行情会来吗?
  1. 要不要把手里的白酒基换成新能源基?需要想清楚这三点
  1. 国家卫健委发布监管细则征求意见 让互联网诊疗回归医疗本质
  1. 呷哺呷哺上海一门店自制饮品菌落总数项目不合格遭罚款
  1. 贝瑞咖啡虚假宣传遭罚30万元:宣称“养豆14天”实际仅1天
  1. “一块煤”的裂变 平煤神马特色转型之路
  1. 山东“氢能高速”先行示范区首个加氢站落地
  1. 国务院安委办明查暗访云南非煤矿山:拆除矿山“不定时炸弹”
  1. 最高可投10%公募基金 中欧招益稳健一年持有混合即将发行
  1. 胜利油田页岩油勘探取得战略突破
  1. 矿井下的万里“长征”
  1. 急需出台电动自行车锂电池安全强制性标准
  1. 诺德基金景辉:经济承压,政策或发力
  1. 政策力推高效节能电机产业发展
  1. 北京市冬奥场馆和配套基础设施建设全部完工
  1. 净化减肥食品市场环境
  1. 空箱量缺口达到200万标箱 集装箱何时告别一箱难求?
  1. 两大头部主播“硬杠”欧莱雅 “全网最低价”到底谁说了算?
  1. 联东U谷无锡宜兴市一项目发生事故致1人死亡 总承包单位为锡山三建
  1. “暨大潇霖”品牌化妆品“未经注册或备案” 三家标示生产企业均称未生产
  1. 为智能制造增效!工信部发布第二批“5G+工业互联网”典型应用场景
  1. 广州市天姿医学美容门诊部发布“三甲医院专业医美硕士”等虚假广告 被罚20万元
  1. 苏州汇涵医用科技公司等3家企业5个产品《医疗器械注册证》被注销
  1. 近4.2亿收购两家“老字号”!京新药业高溢价关联交易引关注
  1. 海南省药监局:注销海南盈达润泽医药《互联网药品信息服务资格证书》
  1. 武汉维斯第公司“负压引流专用吸引机”抽检不合格被湖北省药监局处罚
  1. 国家药监局:停止经营“暨大潇霖”品牌等化妆品
  1. 诺德基金阎安琪:新能源汽车产业持续高景气度 仍具备板块性投资机会
  1. 广发基金:信用扩张领先经济企稳 可考虑左侧布局消费板块
  1. 李朝勝老師積極實踐全面投資計劃
  1. 魔爪饮料关联公司遭罚20万元:部分中奖者无法就近兑奖
  1. 中国心梗救治日:正确救治心梗 预防与降压并重
  1. 两部门:到2023年高效节能电机年产量达1.7亿千瓦
  1. 中国最大规模泛癌种早筛研究启动 中国团队抢占生物科技创新制高点
  1. “特殊健康状态”儿童能否接种新冠疫苗?
  1. 共同富裕先行者 解码浙江新川的“共富模式”
  1. 嘉实基金李欣:市场风格再度调整,“冷门”板块的春天来了?
  1. 起底主播雪梨、林珊珊和李志强三人商业版图:交叉持股多家公司
  1. 彰显税法公平 不让网络直播成为税收“灰色地带”
  1. 我国二十五个新冠病毒疫苗进入临床试验阶段
  1. 美敦力三份召回信息同时发布 其中两款产品最高级别召回
  1. 国家发改委:11月底全国电厂存煤有望突破1.5亿吨
  1. 《健全重特大疾病医疗保险和救助制度的意见》出台 支持医务社工发展
  1. 严查网络主播偷逃税 维护社会公平
  1. 国内首批指数增强ETF亮相 招商沪深300增强策略ETF11月22日发行
  1. 百威中国违反广告法遭罚25万元:对外发布的酒类广告含有饮酒动作
  1. 中欧基金:震荡整理后拐点或近
  1. 攻守有道 行稳致远 易方达悦融一年持有混合基金11月22日起发行
  1. 截至10月底全国发电装机容量约23亿千瓦 风电光伏装机均保持两位数增长
  1. 特斯拉“断网”数百车主“被锁车外” 马斯克推特上向车主道歉
  1. 关注农村电商:合力打通快递进村“最后一公里”
  1. 密室逃脱、剧本杀蓬勃发展 暴力、恐怖等内容待监管
  1. 当景区遇上元宇宙 噱头还是新技术转型
  1. 剧集、动画接连造势 《三体》终于要赴约了?
  1. 原料上涨引发马太效应 农机市场进入深度调整期
  1. 开“云店”卖货、直播间带货 传统企业争下数字经济“先手棋”
  1. 简醇零蔗糖酸奶全国销量第一 引领健康消费新风尚
  1. 石油巨头“去油”不易
  1. 艺术考级为何变了味?记者调查“鸡娃”艺考现象
  1. 政策持续支持 市场需求旺盛 锂电池板块强势还能挺多久
  1. 成品油价在“四连涨”后首次下调 加满一箱92号汽油大约节省3.63元
  1. 发生中毒身亡事故停产94天后 驰宏锌锗子公司恢复生产
  1. 今夜油价迎来年内第四次下调 加满一箱少花3.5元
  1. 山西省医药集团等4家企业“歇业” 期间不得从事任何药品经营活动
  1. 深圳市九明药业等11家企业GSP检查“不达标” 被要求限期整改
  1. 黑龙江省药监局:哈尔滨绿姿化妆品等4家企业注销《化妆品生产许可证》
  1. 南京宁卫医药被罚背后:“氯解磷定原料药”占100%市场份额 曾抬价26.09~52.17倍销售
  1. 寺库新增一条股权冻结信息 被冻结股权数额1.2亿
  1. 11月新成立基金规模已超千亿 新基金认购户数持续低迷
  1. 西部首个HPV疫苗补助计划出炉 成都将为13-14岁在校女生接种HPV疫苗
  1. 国内成品油价格下调 加满一箱油将少花3.5元
  1. 2021世界制造业大会启幕 “硬核科技”炫酷亮相
  1. 爱国者欧途欧被强制执行243万元 涉民间借贷纠纷
  1. 国家能源局:截至10月底风电装机容量约3亿千瓦 同比增30.4%
  1. 国家邮政局发出紧急通知 要求做好冬春季行业疫情防控工作
  1. 人民网点名辛巴等:坚决对劣迹网红复出说不
  1. 净饮机、奶茶机、茶吧机 “水家电”层出不穷
  1. 证券板块急速拉升,证券ETF基金(512900.SH)涨超0.8%
  1. 财政困难、入禀清盘 “许留山”将关闭在港甜品店
  1. “一件检出阳性,全车快递销毁”?有人被骗10万元
  1. 掘金中小盘成长股投资机会 华夏中证1000指数增强基金24日起发行
  1. 聚焦北交所“小巨人”,易方达北交所精选今日发行
  1. 三全食品:对部分产品价格上调3%至10% 下月起执行
  1. 首批北交所主题基金募资规模不大意义大
  1. 保障原材料稳定供应 焦炭企业加速布局上游
  1. 油价下跌进行时 加油先别急!
  1. 深挖新能源赛道 海上风电抢占投资新风口
  1. 报告:“双11”价格争议、虚假发货、平台问题最受关注
  1. 消费者在直播间买到假货如何维权?专家这样建议
  1. 全球航企三季度净亏损减少
  1. 年产50部票房过亿影片信心何来
  1. 深化国际油气贸易合作 提高全球能源市场稳定性
  1. 嘉实基金梁铭超:居民资产配置方式变迁,长期看好权益市场
  1. 氢能发电促减排 恒丰银行科技成果转化贷助推能源低碳转型